Tesouro Selic volta a ser opção para a reserva de emergência?

Fonte: Criada por Dooder - Freepik.com

O Tesouro Selic sempre é uma opção para a reserva de emergência, mas nem sempre a melhor! Isso ocorre devido aos sucessivos cortes na Selic, as taxas cobradas, imposto de renda e inflação. Porém, com a redução da taxa de custódia para investimento de até R$ 10 mil no Tesouro Selic, a situação mudou e pode ter tornado essa opção de investimento um pouco melhor para a reserva de emergência, dependendo de algumas condições.

No texto anterior comparamos a rentabilidade do Tesouro Selic com a Poupança para um investimento abaixo dos R$ 10 mil – valor de isenção da taxa de custódia – para um período de 11 meses. Agora vamos comparar um investimento no Tesouro Selic e em Fundos DI.

Considerações

Diferente da comparação anterior em que a Poupança era isenta do imposto de renda, os Fundos DI têm cobrança de imposto de renda de forma regressiva como o Tesouro Selic.

Nas comparações a seguir consideraremos um investimento inferior a R$ 10 mil e um prazo superior a 12 meses, onde o imposto de renda será de 17,5% até completar 720 dias e após 721 dias o imposto passa a ser de 15%. Para efeito de demonstração, vamos considerar que a taxa Selic continuaria em 2,25% a.a.

Tesouro Selic x Fundo DI

Com as considerações acima, o investimento no Tesouro Selic renderia a taxa Selic, ou seja, 2,25% a.a.. Mas temos que descontar o imposto de renda e a inflação do período para chegarmos a rentabilidade do Tesouro Selic.

Agora temos duas possibilidade para investimentos em Fundos DI. Na primeira temos um Fundo DI com uma taxa de administração relativamente baixa, de 0,5% a.a., que é aplicada ao montante total investido. Mesmo rendendo a taxa de 2,25% a.a. igual do Tesouro Selic e tendo os mesmos descontos – imposto de renda e inflação –, ainda temos que descontar a taxa de administração, e com isso esse Fundo DI terá a uma rentabilidade negativa, ou seja, teremos um prejuízo!

Já na segunda possibilidade temos um Fundo DI com taxa de administração de 0%, o que faria render a mesma coisa que o Tesouro Selic. Entretanto, o investidor que optar pelo Fundo DI com taxa zero de administração e em algum momento ultrapassar o limite de R$ 10 mil terá vantagem, pois continuará sem pagar taxas enquanto o investidor que fizer o mesmo no Tesouro Selic terá que pagar a taxa de custódia de 0,25% no que exceder os R$ 10 mil.

Resumindo

Se a sua reserva de emergência é inferior a R$ 10 mil, compensa manter o investimento no Tesouro Selic. Mas se ela ultrapassar esse valor, é melhor buscar um Fundo DI com 0% de taxa de administração para pagar menos taxas e ter um pouco mais de rentabilidade com a mesma segurança. E dependendo das condições de resgate, o Fundo DI tem liquidez imediata, isto é, dependendo do horário da solicitação, o dinheiro pode cair no mesmo dia, enquanto que ao vender antecipadamente o título do Tesouro Selic o dinheiro irá cair no dia útil seguinte a venda.

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Vamos plantar para colher!